中國(guó)基金報(bào)記者 張燕北 孫曉輝 日前，劉強(qiáng)東AI數(shù)字人大火，空間計(jì)算板塊強(qiáng)勢(shì)爆發(fā)。與此同時(shí)，對(duì)于數(shù)字經(jīng)濟(jì)，國(guó)家支持政策頻繁出爐，近期九部門更是聯(lián)合發(fā)布《加快數(shù)字人才培育支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展行動(dòng)方案（2024-2026年）》。 AI數(shù)字人的主要看點(diǎn)是什么？空間計(jì)算板塊行情爆發(fā)的觸發(fā)因素有哪些，發(fā)展空間如何？作為我國(guó)一大戰(zhàn)略發(fā)展方向，數(shù)字經(jīng)濟(jì)哪些細(xì)分領(lǐng)域已經(jīng)呈現(xiàn)不錯(cuò)的投資價(jià)值？ 為此，中國(guó)基金報(bào)記者采訪了：
南方科技創(chuàng)新基金經(jīng)理 王博
博時(shí)基金行業(yè)研究部總經(jīng)理助理兼基金經(jīng)理 黃繼晨
天弘中證計(jì)算機(jī)ETF、天弘中證計(jì)算機(jī)ETF聯(lián)接基金經(jīng)理 林心龍
長(zhǎng)城久祥基金經(jīng)理 劉疆 摩根士丹利基金權(quán)益投資部副總監(jiān)、大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)混合基金經(jīng)理 雷志勇
諾德基金基金經(jīng)理 謝屹 上述基金經(jīng)理認(rèn)為，空間計(jì)算技術(shù)將生產(chǎn)力從二維升至三維，具有極大潛力，但目前需進(jìn)一步完善技術(shù)儲(chǔ)備。其發(fā)展空間可媲美移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)，涵蓋硬件、應(yīng)用生態(tài)等領(lǐng)域，有望創(chuàng)造萬(wàn)億級(jí)新興市場(chǎng)。 未來(lái)，他們將關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)，如人工智能、數(shù)據(jù)要素、低空經(jīng)濟(jì)及華為產(chǎn)業(yè)鏈等加速產(chǎn)業(yè)化領(lǐng)域。投資布局將注重落地與商業(yè)化節(jié)奏，遵循“硬件和基礎(chǔ)設(shè)施先行，應(yīng)用和商業(yè)模式創(chuàng)新跟上”的創(chuàng)新投資規(guī)律，以把握科技產(chǎn)業(yè)的投資機(jī)遇。 中國(guó)基金報(bào)記者：日前劉強(qiáng)東AI數(shù)字人引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注，從投資角度，其中的看點(diǎn)是什么？對(duì)哪些領(lǐng)域會(huì)產(chǎn)生利好或提振？王博：AI數(shù)字人主要看點(diǎn)有兩方面：一是下游端，目前應(yīng)用AI數(shù)字人最為成熟的電商行業(yè)即將迎來(lái)新一輪爆發(fā)，從AI數(shù)字人客服拓展至AI帶貨主播等更高級(jí)、復(fù)雜的應(yīng)用。根據(jù)艾媒咨詢調(diào)研，95.6%的中國(guó)AI數(shù)字人客戶為中小微企業(yè)，且分布在電商行業(yè)最多。二是下游增長(zhǎng)帶動(dòng)上游AI技術(shù)供應(yīng)商和算力需求向好。黃繼晨：AI數(shù)字人提升社會(huì)生產(chǎn)效率主要表現(xiàn)在：一是突破時(shí)空限制，提高直播、視頻等內(nèi)容制作效率；二是降低對(duì)單一IP或明星的依賴，增強(qiáng)業(yè)務(wù)穩(wěn)定性。這類應(yīng)用由新一代AI技術(shù)驅(qū)動(dòng)，將首先拉動(dòng)底層基礎(chǔ)設(shè)施需求，進(jìn)而小幅利好相關(guān)算力產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)整體社會(huì)生產(chǎn)效率的提升。林心龍：劉強(qiáng)東以AI數(shù)字人形式開(kāi)啟直播首秀，創(chuàng)2000萬(wàn)人觀看紀(jì)錄，成業(yè)內(nèi)首創(chuàng)。此次直播有兩大投資看點(diǎn)：一是探索數(shù)字人商業(yè)化潛力，二是展示AI在現(xiàn)代零售的應(yīng)用前景。受益領(lǐng)域涵蓋大模型技術(shù)、算力及AI應(yīng)用。劉疆：劉強(qiáng)東AI數(shù)字人充分展示AI技術(shù)在現(xiàn)實(shí)生活場(chǎng)景中的卓越應(yīng)用潛力，有兩大核心看點(diǎn)值得關(guān)注。一是大模型的落地和發(fā)展情況；二是AI應(yīng)用對(duì)產(chǎn)業(yè)生態(tài)和相關(guān)公司基本面產(chǎn)生的積極影響。謝屹：劉強(qiáng)東數(shù)字人直播首秀意義重大。首先，直播領(lǐng)域行業(yè)的供給格局或?qū)⒏淖儭Ｖ昂芤蕾囍鞑?，而?shù)字人可以進(jìn)行批量生產(chǎn)，邊際成本大幅降低，且數(shù)字人背后對(duì)接AI，其知識(shí)儲(chǔ)備、表達(dá)能力都可被標(biāo)準(zhǔn)化。此外，數(shù)字人還可進(jìn)行24小時(shí)直播，企業(yè)有完整把控力。其次，這種邏輯可以被推廣到整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)零售及傳媒領(lǐng)域。 中國(guó)基金報(bào)記者：空間計(jì)算板塊行情爆發(fā)的觸發(fā)因素有哪些，劉強(qiáng)東數(shù)字人是否起到催化作用？林心龍：空間計(jì)算板塊的行情爆發(fā)得益于三個(gè)核心因素。首先是技術(shù)進(jìn)步，AR（增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)）和VR（虛擬現(xiàn)實(shí)）技術(shù)的日益成熟推動(dòng)了空間計(jì)算行業(yè)的迅猛發(fā)展。其次是市場(chǎng)需求的不斷增長(zhǎng)，吸引了大量投資。最后是跨行業(yè)應(yīng)用的廣泛拓展，空間計(jì)算技術(shù)正從消費(fèi)電子產(chǎn)品擴(kuò)展到醫(yī)學(xué)、教育等多個(gè)領(lǐng)域，展現(xiàn)出巨大的潛力。 劉強(qiáng)東推出的AI數(shù)字人推動(dòng)了空間計(jì)算的發(fā)展。AI與空間計(jì)算結(jié)合被認(rèn)為是人機(jī)交互的革命性創(chuàng)新，智能體將成為未來(lái)終端?？臻g計(jì)算作為元宇宙核心技術(shù)，結(jié)合NLP等AI技術(shù)可提升數(shù)字人交互能力，證明其可行性，優(yōu)化用戶體驗(yàn)，推動(dòng)技術(shù)進(jìn)步，為空間計(jì)算發(fā)展提供新動(dòng)力。 王博：空間計(jì)算板塊行情主要由基礎(chǔ)軟件和硬件生態(tài)完善驅(qū)動(dòng)：一是3D內(nèi)容軟件成熟，如渲染、動(dòng)畫等，決定行業(yè)增長(zhǎng)基礎(chǔ)；二是高算力AI芯片支持復(fù)雜神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)運(yùn)行和數(shù)據(jù)快速處理。 劉強(qiáng)東AI數(shù)字人是應(yīng)用生態(tài)重要催化，現(xiàn)象級(jí)產(chǎn)品發(fā)布能促進(jìn)新興產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)，帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈需求或驗(yàn)證技術(shù)落地。近期催化劑包括蘋果Vision Pro發(fā)布及直播電商AI數(shù)字人推出，展示成像、交互優(yōu)越性能及內(nèi)容生成技術(shù)進(jìn)展，推高預(yù)期。 黃繼晨：新技術(shù)成為主流需批量化應(yīng)用，點(diǎn)狀應(yīng)用難驅(qū)動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈爆發(fā)。對(duì)于空間計(jì)算板塊，需要關(guān)注新應(yīng)用是否批量出現(xiàn)并提升生產(chǎn)效率。這將決定其能否成為主流或平臺(tái)型技術(shù)，實(shí)現(xiàn)廣泛應(yīng)用和持續(xù)發(fā)展。謝屹：數(shù)字人與空間計(jì)算是計(jì)算機(jī)應(yīng)用的兩個(gè)領(lǐng)域：前者替代人的語(yǔ)言思維和形象，后者在數(shù)理思維和行動(dòng)上替代人，尤其在制造業(yè)。目前的趨勢(shì)有：一是智能化，如倉(cāng)儲(chǔ)盤點(diǎn)、流水線監(jiān)控等由計(jì)算機(jī)替代；二是底層邏輯與數(shù)字人相似，都是計(jì)算機(jī)逐步替代人完成的任務(wù)，提升效率和智能化水平。空間計(jì)算遠(yuǎn)期空間廣闊有望催生萬(wàn)億級(jí)新興市場(chǎng)中國(guó)基金報(bào)記者：空間計(jì)算的發(fā)展空間如何？如何看待這一板塊的投資機(jī)會(huì)？黃繼晨：空間計(jì)算技術(shù)本質(zhì)上是將人類的生產(chǎn)力從二維升級(jí)到三維空間，必將促進(jìn)生產(chǎn)力的階躍性發(fā)展，遠(yuǎn)期空間較大。但短期須看到當(dāng)前技術(shù)儲(chǔ)備仍需進(jìn)一步完善，比如在3D空間構(gòu)建過(guò)程中，需要更高性能的算力支撐。 這一板塊的投資機(jī)會(huì)仍是硬件先行，可重點(diǎn)關(guān)注高性能算力產(chǎn)業(yè)鏈和硬件終端產(chǎn)業(yè)鏈的投資機(jī)會(huì)。 王博：根據(jù)Market.us預(yù)測(cè)，空間計(jì)算有望從2023年1426億美元增長(zhǎng)至2032年約6202億美元， CAGR（復(fù)合增長(zhǎng)率）達(dá)18.3%。 投資機(jī)會(huì)可從兩個(gè)角度拆分，一是按技術(shù)類型區(qū)分，AR、VR和MR（混合現(xiàn)實(shí)）短期內(nèi)擴(kuò)散趨勢(shì)明顯，對(duì)空間計(jì)算的需求明顯提升。長(zhǎng)期來(lái)看，空間計(jì)算與物聯(lián)網(wǎng)（IoT）的集成，可以增強(qiáng)交互能力，服務(wù)/產(chǎn)品更直觀、更高效。 第二，按下游應(yīng)用區(qū)分，國(guó)內(nèi)電商場(chǎng)景增長(zhǎng)前景確定性強(qiáng)，關(guān)注傳媒板塊降本增效；全球范圍內(nèi)，醫(yī)療、自動(dòng)駕駛等領(lǐng)域規(guī)模大于傳媒，隨著技術(shù)成熟，國(guó)內(nèi)空間計(jì)算在這些領(lǐng)域?qū)⒓铀侔l(fā)展。 劉疆：空間計(jì)算是一種新興計(jì)算模型，利用空間屬性高效處理數(shù)據(jù)，隨著技術(shù)進(jìn)步和多元交互方式成熟，在C端展現(xiàn)出巨大潛力。作為信息產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵方向，空間計(jì)算尚處于發(fā)展初期，需滿足基礎(chǔ)設(shè)施能力提升、硬件設(shè)備體驗(yàn)優(yōu)化和豐富應(yīng)用生態(tài)等條件。目前，高性能芯片、5G網(wǎng)絡(luò)等基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，硬件創(chuàng)新涌現(xiàn)，劉強(qiáng)東AI數(shù)字人展示了技術(shù)應(yīng)用潛力，值得廣泛關(guān)注。林心龍：空間計(jì)算依賴先進(jìn)硬件與強(qiáng)大軟件，未來(lái)將發(fā)展更先進(jìn)硬件。其在教育、醫(yī)療等領(lǐng)域具有廣泛應(yīng)用潛力，將深刻影響多個(gè)行業(yè)，實(shí)現(xiàn)終端變革。技術(shù)突破在于實(shí)現(xiàn)立體交互，重構(gòu)產(chǎn)業(yè)生態(tài)。全球空間計(jì)算市場(chǎng)2023年達(dá)232.6億美元，預(yù)計(jì)2024—2032年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)41%。中國(guó)市場(chǎng)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，潛力巨大。謝屹：空間計(jì)算涉及探測(cè)、理解和干涉三個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，通過(guò)激光雷達(dá)、傳感器等設(shè)備感知空間變化，利用視覺(jué)技術(shù)分析3D世界，并自動(dòng)應(yīng)對(duì)事件。最新趨勢(shì)是智能化和虛擬化，將催生眾多應(yīng)用，如物流無(wú)人機(jī)、人形機(jī)器人和XR元宇宙。 空間計(jì)算是長(zhǎng)期投資機(jī)會(huì)，橫跨電子、計(jì)算機(jī)、通信等多個(gè)子行業(yè)及廣泛下游應(yīng)用。然而，投資需關(guān)注標(biāo)的盈利兌現(xiàn)能力，因?yàn)榧夹g(shù)發(fā)展需時(shí)且范圍廣泛，不會(huì)一蹴而就。對(duì)投資者而言，持續(xù)觀察并把握技術(shù)成熟和市場(chǎng)需求是關(guān)鍵。 未來(lái)預(yù)計(jì)有更多積極政策出臺(tái)中國(guó)基金報(bào)記者：近期九部門聯(lián)合發(fā)布《加快數(shù)字人才培育支撐數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展行動(dòng)方案（2024－2026年）》，您怎么看？未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域還有哪些政策及利好值得期待？劉疆：政府高度重視數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，已推出一系列積極政策促進(jìn)產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)。人才是數(shù)字經(jīng)濟(jì)的核心驅(qū)動(dòng)力，此次舉措精準(zhǔn)把握了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵要素。 未來(lái)預(yù)計(jì)將會(huì)有更多積極的政策出臺(tái)，同時(shí)，國(guó)內(nèi)在技術(shù)、產(chǎn)品等方面有望實(shí)現(xiàn)顯著突破，如半導(dǎo)體設(shè)備及制造的進(jìn)步，GPU等高端算力芯片的創(chuàng)新，以及新興AI應(yīng)用的爆發(fā)。 王博：從數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)體系的角度看，可期待未來(lái)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域配套政策完善，一方面對(duì)數(shù)字人才教育產(chǎn)業(yè)著手嚴(yán)格規(guī)范；另一方面，預(yù)計(jì)加大對(duì)人才引進(jìn)與培養(yǎng)、算力升級(jí)、模型開(kāi)發(fā)等重要環(huán)節(jié)的補(bǔ)貼。雷志勇：政府發(fā)布的行動(dòng)方案體現(xiàn)了對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期發(fā)展的支持。數(shù)字人才培育將為技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)提供有力支撐，激發(fā)數(shù)字經(jīng)濟(jì)活力。期待人工智能、大數(shù)據(jù)分析和云計(jì)算等領(lǐng)域更多政策扶持，以及數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)的進(jìn)展，這將增強(qiáng)消費(fèi)者和企業(yè)信心，推動(dòng)數(shù)字服務(wù)更廣泛采用，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展。謝屹：此行動(dòng)方案頗具前瞻性，旨在解決新技術(shù)普及帶來(lái)的轉(zhuǎn)型期問(wèn)題，特別是人才結(jié)構(gòu)失衡。方案強(qiáng)調(diào)推行工學(xué)一體化技能人才培養(yǎng)，支持各方加強(qiáng)創(chuàng)新型、實(shí)用型數(shù)字技能培訓(xùn)，不僅針對(duì)在校學(xué)生，還包括為有經(jīng)驗(yàn)者提供新技能培訓(xùn)的機(jī)構(gòu)。這有助于覆蓋廣泛群體，特別是幫助被新技術(shù)淘汰的人員，確保新技術(shù)的平穩(wěn)推廣和社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展。林心龍：未來(lái)數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域值得期待的政策和利好，主要包括：一是促進(jìn)數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與產(chǎn)業(yè)數(shù)字生態(tài)進(jìn)一步融合；二是政府主導(dǎo)下的數(shù)字需求釋放，特別是在建設(shè)、醫(yī)療、教育等領(lǐng)域，有望率先形成規(guī)范化的數(shù)字需求釋放機(jī)制；最后通過(guò)引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步促進(jìn)國(guó)內(nèi)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的創(chuàng)新和發(fā)展。數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已出現(xiàn)很多成熟投資機(jī)會(huì)中國(guó)基金報(bào)記者：數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為我國(guó)一大戰(zhàn)略發(fā)展方向，哪些細(xì)分領(lǐng)域呈現(xiàn)不錯(cuò)的投資價(jià)值？如何把握？ 王博：當(dāng)前數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域已出現(xiàn)較成熟的投資機(jī)會(huì)，如信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)（數(shù)據(jù)庫(kù)、操作系統(tǒng)、芯片等）、IT基礎(chǔ)設(shè)施、下游數(shù)字化轉(zhuǎn)型等。要把握投資機(jī)會(huì)，一是聚焦行業(yè)龍頭和技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)、創(chuàng)新能力驅(qū)動(dòng)選股。二是產(chǎn)業(yè)鏈為脈絡(luò)梳理高價(jià)值環(huán)節(jié)，聚焦高附加值部分。三是重點(diǎn)關(guān)注國(guó)央企和主鏈相關(guān)，例如三大運(yùn)營(yíng)商近年逐步接替國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠成為AI和大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)的核心力量。謝屹：首先，所有能通過(guò)采用數(shù)字技術(shù)達(dá)到生產(chǎn)效率提高的行業(yè)都存在普遍的機(jī)會(huì)。比如快遞行業(yè)正在嘗試的物流無(wú)人機(jī)。其次，為各行業(yè)提供數(shù)字化手段、設(shè)備、軟件的企業(yè)，大概率會(huì)更多受益于整個(gè)經(jīng)濟(jì)體數(shù)字化提升的過(guò)程。最后，最具爆發(fā)性的可能是應(yīng)用新的技術(shù)開(kāi)創(chuàng)出的全新行業(yè)或者商業(yè)模式，很多集中在虛擬現(xiàn)實(shí)領(lǐng)域。雷志勇：從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)看，技術(shù)發(fā)展引發(fā)底層訓(xùn)練與推理算力需求激增，全球AI巨頭正處于大規(guī)模投入初期，算力基礎(chǔ)設(shè)施景氣度持續(xù)上行。業(yè)績(jī)方面，算力企業(yè)具備落地能力與高盈利增長(zhǎng)確定性。當(dāng)前估值合理，尤其光模塊等算力方向值得關(guān)注。此外，AI技術(shù)推動(dòng)應(yīng)用創(chuàng)新，有望催生爆款應(yīng)用，軟件與游戲類公司如具備產(chǎn)品落地能力，將迎來(lái)估值提升機(jī)遇。綜上，算力基礎(chǔ)設(shè)施及具有產(chǎn)品落地能力的軟件、游戲公司將成為投資焦點(diǎn)。黃繼晨：三大子行業(yè)有望成為重點(diǎn)。一是AI算力，Sora展示大模型規(guī)模法則效用，硬件和基礎(chǔ)設(shè)施先行；二是AI應(yīng)用，中國(guó)數(shù)字經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)設(shè)施完備，內(nèi)需市場(chǎng)和人口規(guī)模為AI應(yīng)用提供基礎(chǔ)，看好視頻生成、游戲制作、AI+醫(yī)療/教育/交通等領(lǐng)域；三是AI數(shù)據(jù)，大模型訓(xùn)練需大量數(shù)據(jù)，掌握數(shù)據(jù)資源的企業(yè)將獲數(shù)據(jù)要素資產(chǎn)價(jià)值重估。劉疆：數(shù)字經(jīng)濟(jì)涵蓋多個(gè)關(guān)鍵方向：重大創(chuàng)新為核心驅(qū)動(dòng)力，人工智能領(lǐng)域從算力到應(yīng)用均充滿潛力；國(guó)產(chǎn)替代為重要戰(zhàn)略，保障數(shù)字經(jīng)濟(jì)安全；景氣度驅(qū)動(dòng)投資機(jī)會(huì)，科技行業(yè)變化快，新產(chǎn)品、新政策推動(dòng)細(xì)分領(lǐng)域快速崛起。把握這些方向，有助于發(fā)掘數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)，共享發(fā)展紅利。林心龍：我們需要關(guān)注數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)，尤其是人工智能、數(shù)據(jù)要素、低空經(jīng)濟(jì)和華為產(chǎn)業(yè)鏈等領(lǐng)域。生成式AI技術(shù)將推動(dòng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)向智能經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，深度融合數(shù)字經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)，極大提升生產(chǎn)力。AI芯片、應(yīng)用、大模型及智能駕駛等領(lǐng)域均具良好投融資機(jī)會(huì)，值得重點(diǎn)關(guān)注，以把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的機(jī)遇。短期追蹤政策導(dǎo)向中長(zhǎng)期把握產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)中國(guó)基金報(bào)記者：請(qǐng)從不同細(xì)分領(lǐng)域的周期性差異角度，介紹您在數(shù)字經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的主要布局思路。雷志勇：中長(zhǎng)期看，數(shù)字化、智能化對(duì)日常生活和制造業(yè)效率提升仍有較大空間，未來(lái)將在數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化兩方面進(jìn)行自下而上挖掘和配置，重點(diǎn)關(guān)注景氣度上行的算力基礎(chǔ)設(shè)施、AI等方向，挖掘業(yè)績(jī)和估值匹配的優(yōu)質(zhì)公司。謝屹：數(shù)字經(jīng)濟(jì)的投資方向豐富，差異性大。布局的思路主要是抓住可靠性，而不是短期炒作的波動(dòng)性。落實(shí)到具體投資標(biāo)的選擇，要選擇商業(yè)模式已相對(duì)成熟，盈利兌現(xiàn)程度較高，前景明朗，監(jiān)管政策友好以及產(chǎn)業(yè)邏輯清晰的方向。劉疆：數(shù)字經(jīng)濟(jì)投資特征為高彈性與高波動(dòng)性，需尊重產(chǎn)業(yè)快速變化與創(chuàng)新推進(jìn)的規(guī)律。立足中長(zhǎng)期視角，關(guān)注新興科技消費(fèi)趨勢(shì)與生活方式升級(jí)，挖掘大級(jí)別產(chǎn)業(yè)變革與創(chuàng)新。深度挖掘泛人工智能領(lǐng)域機(jī)會(huì)，關(guān)注人形機(jī)器人、智能駕駛等新興領(lǐng)域，以及政策支持產(chǎn)業(yè)。如此，可把握數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代機(jī)遇，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健投資。黃繼晨：遵循“硬件和基礎(chǔ)設(shè)施先行，應(yīng)用和商業(yè)模式創(chuàng)新隨后跟上”的科技創(chuàng)新投資規(guī)律，在一項(xiàng)平臺(tái)型新技術(shù)出現(xiàn)早期，優(yōu)先布局基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)節(jié)。同時(shí)，也對(duì)產(chǎn)業(yè)前沿應(yīng)用保持緊密跟蹤和高度敏感性，等待“應(yīng)用奇點(diǎn)”到來(lái)。林心龍：重點(diǎn)布局可從三個(gè)角度進(jìn)行：一是前瞻布局，聚焦大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等關(guān)鍵核心技術(shù)及前沿領(lǐng)域如量子計(jì)算、量子通信；二是把握產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，關(guān)注5G網(wǎng)絡(luò)、千兆固網(wǎng)（F5G）等新型數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)；三是逆周期投資，數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)大部分環(huán)節(jié)具有逆周期性，能在經(jīng)濟(jì)下行期間發(fā)揮支撐作用，為長(zhǎng)期發(fā)展奠定基礎(chǔ)。王博：投資布局?jǐn)?shù)字經(jīng)濟(jì)應(yīng)關(guān)注落地和商業(yè)化節(jié)奏，短期追蹤里程碑事件和政策導(dǎo)向，靈活調(diào)整；中長(zhǎng)期把握產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，圍繞國(guó)家戰(zhàn)略，關(guān)注高景氣度和供需復(fù)蘇快的行業(yè)，如芯片設(shè)計(jì)、光模塊、5G通信和云計(jì)算；審慎持有并跟蹤產(chǎn)業(yè)數(shù)字化、集成電路制造等景氣度提升減慢/收縮方向；擇時(shí)卡位和提前布局確定性顯現(xiàn)、規(guī)模化普及待驗(yàn)證領(lǐng)域，如AI大模型、空間計(jì)算等。 編輯：艦長(zhǎng) 審核：木魚(yú) 頂級(jí)投資大咖云集ETF20周年論壇攜手共話ETF發(fā)展機(jī)遇和挑戰(zhàn) 4月23日深圳見(jiàn) ↓↓點(diǎn)擊預(yù)約直播↓↓ |
